《大行报告》汇丰研究:电解铝行业受惠内地需求复苏及较低燃料成本 偏好中国宏桥(01378.HK)
汇丰研究发表报告指,云南电力短缺后加强控产,导致近期中国供应再减2%,如果农历新年后在补库存需求持续减产,料铝价存在上行风险。该行预计,电解铝行业受惠内地需求复苏及较低燃料成本,看好中国宏桥(01378.HK),予目标价10.6元及「买入」评级。
该行表示,如果中国加强电力控制,这可能会进一步降低铝供应并导致铝价面临上行风险,预计今年价格为每吨2,450美元。该行看好中国宏桥,认为该公司是铝价上涨和煤价下跌的主要受惠者,而且股息收益率具有吸引力。宏桥在山东拥有约550万吨产能,在云南拥有约100万吨产能。因此,铝价上涨的利好可超越产量减少。
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