《大行报告》摩通上调上石化(00338.HK)评级至「中性」 目标价升至1.4元
摩根大通发表报告上调上石化(00338.HK)投资评级,由「减持」升至「中性」,目标价由0.86元升至1.4元。报告指,公司今明两年盈利较市场预测有24%至27%下行风险,但相信现时已反映于估值。
该行指上调评级源于预测中国炼油业毛利率今年料恢复至正常水平,致该行对上石化今年盈测或较原先估算提升达100%;疫后油气需求展望强劲;中东至亚洲官方销售价格(OSP)下调支持未来数季炼油业毛利率等。
上石化早前预警去年净亏损介乎26.05亿至31.84亿元人民币,意味去年末季净亏损6.04亿至11.83亿元人民币,公司解释,表现疲弱主要受非经营性一次性影响。该行料未来数季净亏损下行风险有限,股价将会趋稳。
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