《大行报告》汇丰研究下调ESR(01821.HK)目标价至24元 评级「买入」
汇丰研究发表研究报告指,ESR(01821.HK)今年迄今股价表现继续落后同行,利率上升的环境显著影响了集团在去年合并ARA平台后的整合和获利能力,与合并相关的股东不断采取公司行动,最近一次是发行以集团股票为基础的可转换债券,作为海峡贸易的基础,对集团的基本表现造成不利影响。不过,集团将ARA平台货币化是一个关键的催化剂。该行又认为,集团是一个对利率敏感及在中国重新开放后的间接受惠者。
该行下调集团2022财年的经调整EBITDA预测9%,并分别降今明两个财年的预测17%和12%,该行又将ESR目标价由33元下调至24元,维持「买入」评级。
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