《大行报告》摩通上调百盛中国(YUMC.US)目标价至67美元 评级「增持」
摩根大通发表报告指,百盛中国(YUMC.US)去年经调整盈利按年降15%,大致符合市场预期。末季销售额按年降9%,撇除外汇变动则升2%;同店销售增长降4%,相较去年上半年跌12%;盈利增长4倍;净利润率回升至2.5%。
公司今年目标是净增1,100至1,300间新店,新开店率为9%至10%,又对春节后的复苏趋势持审慎乐观态度,并将专注于有效推广活动以推动销售。
该行预计其今年销售额将增长23.5%,纯利料升85%,净利润率料7.3%。凭借其坚实的韧性、强大的执行力和管理团队,集团是中国重新开放和长期增长的最佳选择之一,维持「增持」评级,美股目标价由59美元上调至67美元。
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