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《大行报告》建银国际上调快手-W(01024.HK)目标价至88.2元 评级「跑赢大市」
阿思达克 01-20 15:53
建银国际发表研究报告指出,快手-W(01024.HK)去年第四季业绩或好过预期,估计其全年总收入按年增长11%至272亿元人民币,较市场预期高1%。当中料直播、广告及其他服务(主要是电商)分别增长9%、11%及23%,广告和直播业务表现稳健。 该行预期,由于快手收入分成提高,加上直播业务的内容成本,公司上季的毛利率或按季下跌50点子,至45.8%。此外,公司严谨的行政管理费用开支及选择性海外扩张,将提高公司盈利能力,非通用会计准则下营运亏损按年及按季均应显著收窄。该行料快手非通用会计准则下上季净亏损达2.87亿元人民币,相对于市场预期亏损3.47亿元人民币。对其目标价由83.8元上调至88.2元,维持「跑赢大市」评级。
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