《大行报告》美银证券:中石油(00857.HK)去年盈喜胜预期 估值吸引
美银证券发表研究报告指,中石油(00857.HK)发盈喜料去年税后净利润按年增长57至68%,即1,450亿至1,550亿元人民币,超过该行及市场预期。第四季的税后净利润预计为247亿至347亿元人民币,相对于第三季录盈利379亿元人民币,相信主因下游需求下降及第四季有约220亿元人民币的一次性支出。
该行表示,相信今年集团将以更低的价格向下游提供优惠天然气。另一方面,考虑到集团九成的天然气进口合同与石油指数挂钩且滞后6到12个月,料今年的天然气板块不如2022年强劲,可能有更高的进口亏损,这或会导致下半年价格连续上涨。然而,该行维持对集团的「买入」评级及目标价6元,因为该股估值具有吸引力、料H股股息收益率介乎11至12%及预计今年重新开放后需求将会增加。
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