《大行报告》汇丰研究升中国飞鹤(06186.HK)评级至「买入」 目标价上调至9.6元
汇丰研究发表研究报告指,中国飞鹤(06186.HK)的增长和利润率的可见度将随著中国重新开放和市场份额的增加而提高,上调其2023年纯利预测8.5%,以反映收入预测上调4%,而出生率提高将成为集团的下一个催化剂。该行将集团目标价由6.9元上调至9.6元,评级由「持有」升至「买入」。
该行补充,下调中国飞鹤去年度纯利预测5%至51.44亿元人民币,收入预测亦降1%,以反映较高的宣传推广成本比率和毛利率疲弱的因素。但基于对婴儿配方奶粉市场的更好预期和更高的市场份额,将其今年净利润预测上调8.5%,即是按年增长20%,收入则料增长14%。
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