《大行报告》花旗:周大福(01929.HK)中期核心纯利符预期 下调2023至25财年盈测6%至7%
花旗发表研究报告指,周大福(01929.HK)上半财年纯利按年跌7%至33亿元,较该行预期逊色,主要是由于汇兑损失和黄金贷款的公允价值收益低于预期。剔除这两个因素后,核心纯利下降1%至32亿元,符合预期。由于下半年的封城影响。管理层下调了全年度盈利预测。然而,基于年轻一代对黄金的强劲需求和集团的市场份额增长,该行认为周大福的增长潜力保持不变。
该行将集团2023至2025财年的盈测下调6%至7%,以反映下半财年展望转弱致收入预测下降,又预计核心纯利在2024及25财年增长18%前,2023财年料保持平稳。鉴于防疫限制放宽后积压需求潜在释放,该行对其2023年的收入预测高于管理层目标,而利润率指引则符合预期。该行维持集团目标价17.3元和「买入」评级。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。