花旗发表报告表示，阿里巴巴-SW(09988.HK)公布2023财年第二财季(截至今年9月底止财季)业绩好怀参半，收入录2,072亿元人民币，按年升3%符合预期，但略低于市场原预期2,089亿元人民币，旗下中国零售业收入按年跌1%至1,312亿元人民币，较该行预期低2.6%。 该行指，阿里巴巴以非公认会计准则普通股股东净利润按年升13%，较该行及市场原预期高出分别4%及17%，主要受毛利率改善推动。 花旗表示，初步看阿里收入符合预期、非公认会计准则净利润优预期、经调整EBITA 符合普遍预期，旗下中国零售商业客户管理(CMR)下滑7%，该行原预期仅跌3%，或逊于市场预期，总体而言，中国商业业务增长弱于预期。 花旗指，阿里巴巴于上财季以约21亿美元回购股份，董事会公布股份回购计划将再加码150亿美元，有效期延长至2025财年底。该行预计阿里股价或有潜在下行压力，因一些投资者可能会担心中国零售商业客户管理弱于预期。该行维持阿里(BABA.US)美股「买入」评级及目标价146美元。