《大行报告》海通国际首予蒙牛(02319.HK)「优于大市」评级 目标价49.16元
海通国际发表报告指,乳制品已经历因疫情受益的第一阶段、高基数持平的第二阶段,未来将进入稳增的第三阶段,重回疫前增长中枢。
该行预计,蒙牛(02319.HK)今年至后年营收分别为965.8亿、1,095亿及1,237亿元人民币,纯利为 61.3亿、70.5亿及82.3亿元人民币,预计今年至后年每股盈利分别为1.55、1.78及2.08元人民币。
报告指,蒙牛可比公司明年市盈率平均值为18.7倍,但跨行业比较可知白酒/啤酒/调味品龙头估值最低均值约为25倍,且乳制品业绩增速并不低于其他食品饮料龙头,具有刚需属性叠加行业量价持续增长,因此给予蒙牛明年25倍市盈率预测,对应目标价为49.16港元,首次覆盖给予「优于大市」评级。
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