11月2日，医药股全线大爆发，新冠药概念更是势不可挡。
截止发稿，A股康希诺20CM涨停，康辰药业涨停，科兴制药涨超13%，神州细胞-U涨超11%，君实生物-U涨超8%。港股康希诺生物一度涨近60%现报41.14%，三叶草生物-B涨超27%，华领医药-B涨超19%，歌礼制药-B涨超17%。
值得注意的是，康希诺AH股今日成为新冠药概念中最亮眼的仔。10月以来，康希诺AH股走势便节节攀升，目前H股累计涨幅近180%，A股国庆节后累计涨幅超108%。
反弹上攻背后
10月中下旬以来，医药股开始了一轮反弹上攻行情，而其背后的影响因素，一方面是医药生物公司三季报的业绩增长表现亮眼。
有数据显示，截至10月29日，在423家医药生物公司的三季报中，近七成公司收入同比上升，半数以上公司归母净利润同比上涨，31家公司净利润实现倍增。从细分领域来看，医疗器械、CXO(医药外包服务)领域的多数企业业绩表现亮眼。
另一方面，国内对于新冠疫苗部署工作又迎来了新进展。
在继上海开启吸入用新冠疫苗接种后，日前江苏省十三个城市也已开展吸入用新冠疫苗的部署工作。其中，无锡、淮安和扬州率先开放康希诺生物吸入用重组新型冠状病毒疫苗（5型腺病毒载体）克威莎雾优的预约和接种工作，可为广大市民提供不用打针的疫苗接种服务。
此外，有机构表示目前国内已有多个口服新冠药进入后期临床阶段，预计2022H2-2023年将有多个国产口服新冠药获批上市。
目前，君实生物VV116 已披露与Paxlovid 的头对头3 期临床试验数据，开拓药业普克鲁胺也已披露3 期临床数据，先声药业SIM0417 已进入2/3 期临床试验，齐鲁药业QLS1128已开展1 期临床，众生药业RAY1216 已开展1 期临床，科兴制药SHEN26已获批临床……
此外，不久前，歌礼制药-B也表示，在新药临床试验申请前沟通会议后，歌礼已向美国食品药品监督管理局(FDA)递交新冠口服候选药物蛋白酶(3CLpro)抑制剂ASC11的新药临床试验(IND)申请。
除上述公司外，还有多个国内企业新冠口服药处在临床前阶段。根据上述产品的临床开发进度，预计2022H2-2023 年国内将有多个国产口服新冠药获批上市，届时将进一步改变国内新冠疫情防控格局。
机构看后市
值得关注的是，近期来医药板块开启了一轮反弹行情，接下来会如何走？多家机构表示医药板块目前已经具备较好的估值性价比。
东北证券表示，政策催化、盈利预期改善以及估值和机构持仓处于低位使得医药基本具备反转条件。当前来看，医药基本具备反转条件：一是医药基础设施建设、创新药、医疗器械、中医药等方面的鼓励政策持续出台；二是Q3的行业盈利增速下行趋缓，Q4医疗器械、医药商业和医疗服等细分行业盈利增速可能上行；三是医药需求短期大概率维持高增速；四是估值（分位数2.1%）和机构持仓已至历史低位。
天风证券也认为医药板块目前已经具备较好的估值性价比。受到2021新冠疫苗高基数和疫情影响终端接种等影响，2022年疫苗企业业绩表观增速受到影响。2023年预计新冠疫苗带来的高基数影响消除，以及疫情缓解带来的终端需求恢复，并且随着相关公司产品的研发上市，2023年预计恢复高增长；此外，目前疫苗相关公司估值较低，具备较好投资机会。
中泰证券也表示，集采政策预期和流感业绩干扰是当前压制医药板块的两大要素，认为医药历经数轮集采后规则设定、品种选择越发客观合理，“脚踝式”降价将逐渐成为过去式。同时认为三季报可能是医药板块业绩最差的时候，预计随着公共衞生防控常态化管控，诊疗逐步恢复、国内外运输改善、原材料成本缓和，医药行业有望在Q4逐步迎来加速恢复，当前时点建议继续加大医药配臵力度。
