《大行报告》瑞信下调邮储行(01658.HK)目标价至5.4元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告指,邮储行(01658.HK)计划通过非公开发行68亿股A股,筹集450亿元人民币(下同)。尽管短期内股份会被稀释,但这笔交易从长远来看可帮助集团。完成后总股份将会增加7.3%,料CET1比率将增加64个基点至10.19%,新增贷款7,000亿元。
报告提到,集团首九个月纯利增14.5%,意味著第三季增长13.8%,符合预期;第三季收入按年增加3.5%,较上半年的10.1%有所下降,逊于预期;首九个月净息差按年下跌14个基点至2.23%,第三季则按年跌22个基点至2.16%;手续费收入按年增长6.3%,较上半年的56%大幅下降。
该行下调2022年净息差和手续费收入增长预测,以反映第三季表现逊于预期。该行将集团目标价由7.4元下调至5.4元,维持「跑赢大市」评级。
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