《大行报告》麦格理一举降ASMPT(00522.HK)评级至「跑输大市」 削目标价至39.91元
麦格理发表评级报告指,ASMPT(00522.HK)第三季收入按年跌27%,而公司第四季指引指出将会恶化,按年料跌38%。其第三季纯利按年跌39%,惟较市场预测高出6%。
该行指,ASMPT旗下SEMI解决方案需求收缩更为严重,料透过智能手机、个人电脑及消费者等市场,打线接合、LED以及相机推动此跌幅相关;相反,先进包装、汽车及工业需求或预订量表现韧性,以支持其毛利率。
麦格理预料,自2023财年第四季出现复苏前,其收入或有大幅回调,按年跌约30%,并预料毛利率由41%下跌至2023财年上半年的36%,明年上半年营运利润率料触底于9%。
该行料公司2022财年每股盈利按年倒退15%,明年进一步倒退57%,并将目标价由105.88元削至39.91元,将其评级由「跑赢大市」一举降至「跑输大市」。
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