《大行报告》建银国际降长汽(02333.HK)目标价至10.6元 评级「跑赢大市」
建银国际发表报告,指长汽(02333.HK)第三季业绩强劲,纯利按年升81%至25.6亿元人民币,按季则跌36%;核心纯利按季升约160%。第三季毛利率按年升520点子至22.5%,按季亦升270点子。对于明年新能源车定价,长汽拟采取更市场化主导策略。
报告指成本上升带来短期波动,另下调长汽今明两年销量预测12%及14%,至分别17万及22万辆,以反映疫情影响物流、供应链问题及消费疲弱等。不过,考虑到高利润率车款贡献扩张及销售均价逐渐改善,对今明两年盈测分别升9%及2%。即使行业本地市场复苏受疫情防控措施所影响,维持对长汽长期业务展望正面看法,目标价由18.1元降至10.6元,评级「跑赢大市」。
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