《大行报告》汇丰研究下调国泰(00293.HK)目标价至9.5元 评级「买入」
汇丰研究发表报告指,国泰航空(00293.HK)9月份客运量有所改善;虽然货运量仍然很高,但今年传统货运旺季需求可能未及去年强劲。该行重申对国泰的「买入」评级,且是其国际旅游复苏主题的首选。
汇丰研究指,据报国泰可能要到2024年底或2025年初才能恢复到疫情前的运力水平。运力提升速度较慢的原因是在重新启用停放的飞机以及招聘和培训包括飞行员在内的机组人员方面存在挑战。该行调整对国泰预测,以反映运力方面的挑战,以及由于继续实施「0+3」,乘客恢复速度较慢。
报告指,由于预期国泰乘客及货运量下降,削减今年下半年及明年上半年的利润预测,目前预测国泰今年全年扣除优先股股息前亏损为24亿元,原本预测亏损为11亿元;并将明年的利润预测削减9%,因此将其目标价由11元下调至9.5元。
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