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《大行报告》野村上调九毛九(09922.HK)目标价至21.3元 评级「买入」
阿思达克 09-21 09:58
野村发表评级报告指,由于下半年内地新冠疫情反复,现时仍看到九毛九(09922.HK)的到店流量疲软及行业销售承压,惟在其网络持续拓展及多品牌战略的支持下,该行相信公司明年收入表现或会更具韧性。 该行相信,公司今年开设120间新店目标,看似可实现,而从长远来看,其店舖密度仍然较低,并继续相信「太二」品牌仍有充足的扩张空间;该行指,现时可看到公司转型的进展,亦意味著即使处于疫情下,公司利润率仍有所改善,并受惠于持续优化的店舖模型。 该行认为,公司长期增长潜力维持不变,惟认为短期销售仍然承压,故将公司2022至2024年各年净利润预测下调介乎21%至47%,以考虑上半年业绩表现及该行对今年销售假设更趋保守。 该行将其目标价由19.5元上调至21.3元,维持其评级为「买入」。
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