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《大行报告》瑞信下调友邦(01299.HK)目标价至95元 评级「跑赢大市」
阿思达克 09-19 09:57
瑞信发表研究报告指出,内地重新开放对友邦(01299.HK)而言是关键催化剂,如边境开放对于友邦中国及内地访港旅客投保业务(MCV)有利。然而,部分投资者较偏好其他更为便宜且较强反弹潜力的板块,或其他估值不高的内险公司。而友邦的现价对内涵价值为1.55倍,较3年平均水平低约2个标准差。 此外,瑞信指随著疫情防控措施的缓解,投资者预期友邦的本港及东盟地区销售于下半年重拾增长势头。事实上友邦亦证明了从疫情中反弹的能力。 长远而言,瑞信认为保险(尤其是寿险)公司,将受惠于加息周期,估计友邦为股东带来的年化总回报为5.5%。该行维持对友邦按固定汇率(CER)计的新业务价值增长预测,但对其2022至2024财年每股盈利预测,分别下调5%、2%及2%。目标价由97元降至95元,维持「跑赢大市」评级。
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