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《大行报告》高盛:中行(03988.HK)业绩胜预期 工行(01398.HK)符预期 建行(00939.HK)逊预期
高盛发表报告,指中行(03988.HK)2022年上半年业绩胜预期,工行(01398.HK)符合预期,而建行(00939.HK)则逊预期,计及农行(01288.HK),指国有四大行资产负债表扩张强劲,不过存款增幅低过信贷增长,将限制扩表,并令资金成本上升。 高盛表示,四大国有银行次季净不良贷款生成率加快,虽然不良贷款率稳定,表明更多不良贷款已于第二季确认并处置,预计银行将有更多拨备,而不是通过储备释放来推动利润增长。 高盛又指,以拨备前经营利润、拨备、净利润增长来计算,建行的盈利属于低质素,中行的盈利属于高质素。高盛予工行「买入」评级,H股目标价5.24元。予建行「买入」评级,H股目标价6.64元。予中行「中性」评级,H股目标价3.4元。
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