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《大行报告》高盛下调国药(01099.HK)目标价至21.25元 评级「中性」
阿思达克 08-30 11:21
高盛发表研究报告指,国药控股(01099.HK)第二季销售额达到1,342亿元人民币,按年增长3.9%,但较该行预测低出约4%。其中药品分销业务受到疫情封城的影响,零售业务表现则较具韧性;由于患者手术量减少,设备业务增长放缓。 另外,利润率较低的抗疫物资贡献提升,拖累第二季毛利率下降。高盛预测第三至第四季增长将按季改善,但应收帐款情况恶化可能继续对下半年现金流构成压力。 高盛将国药控股2022至2024年净利润预测下调5%、6.7%及7.7%,以反映疫情带来的更深层次影响,维持「中性」评级,目标价由22.38元下调至21.25元。
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