总结：

1.公司Q2营收为12.37亿美元，同比增长16.7%，彭博一致预期为12.25亿美元。非GAAP经营净利润4.44亿美元，同比增长34.1%，彭博一致预期为4.34亿美元，非GAAP经营利润率由31%提高至36%。净利润1.86亿美元，上年同期净利润1.15亿元，同比增长61.7%，彭博一致预期3.46亿美元。来自经营业务的现金流2.57亿美元，自由现金流共2.46亿美元。非GAAP每股收益1.65美元，高于彭博一致预期1.58美元。

2.分业务线来看，FY23Q2工程建筑（AEC）业务营收5.64亿美元（YoY+17.7%，QoQ+8.9%），AutoCADandAutoCADLT业务收入3.44亿美元（YoY+13.2%，QoQ-0.6%）；产品设计与制造业务（MFG）收入2.42亿美元（YoY+16.3%，QoQ+7.6%）；媒体与娱乐业务（M&E）收入0.71亿美元（YoY+20.3%，QoQ+4.4%）；其他业务收入0.16亿美元（YoY+60.0%，QoQ+23.1%）。分业务特点来看，FY23Q2订阅业务营收11.60亿美元（YoY+16.3%，QoQ+6.5%），维护业务营收0.17亿美元（YoY+0%，QoQ-5.6%），其他业务营收0.60亿美元(YoY+30.4%,QoQ-4.8%)。

3.关于年内指引，预计Q3收入12.75-12.90亿美元，GAAP每股收益0.90-0.96美元，non-GAAP每股收益1.66-1.72美元；预计FY23全年订单金额57.05-58.05亿美元，同比增长18%-21%，收入49.85-50.35亿美元，同比增长14%-15%，GAAP经营利润率约20%，non-GAAP经营利润率约36%，GAAP每股收益3.40-3.59美元，non-GAAP每股收益6.52-6.71美元，自由现金流实现20.00-20.80亿美元。

Q&A:

Q∶未来在平台业务方面的情况?

A∶遇到的困难主要是统一交付多平台支持、多设备支持、SaaS和Al方面，目前已销售数百种产品，针对这些困难主要在做的是将不同产品组合组装到一套平台内来针对不同行业，以及大力发展SaaS业务，SaaS的开发还需要时间，Fusion是一个很好的例子。

Q∶订单情况，与预期相比如何，未来如何?

A∶合约时间在1年以上的订单数量符合公司对FY23上半年的预期，长期递延收入占总递延收入的百分比也出现上升，公司对FY23整年的订单充满信心。年度订单的过渡目前暂时还没启动，预计FY24开始，主要通过合作伙伴过渡计划、后台系统升级等来实现这个目标。

Q∶AEC方面，细分市场设计客户的什么需求推动了增量支出?目前驱动建筑客户仍然继续选择数字化的原因是什么?

A∶细分市场设计客户主要有两个痛点∶1）业务积压问题，目前业务量已经超过了他们能有效执行的业务数量，并且业务对其使用工具的要求也更高；2）招聘问题，目前的招聘方式无法满足人力需求。建筑方面EBA增长近30%，MAU增长45%，主因∶1）覆盖了美国和欧洲更多地区的客户，更多获取了下沉市场客户；2）客户意识到施工前规划的重要性，建设项目的绝大部分成本和复杂性是在施工前规划建立的，因此想要花费更多时间来评估其投资内容，目前公司正在大力发展云架构等基础设施建设来更好满足客户需求。

Q∶公司研发预算同行最高，但研发人员并不是最多的，如何提高公司研发效率

A∶拥有最高研发预算但研发人员不是最多的部分原因是公司专注于符合公司未来规划的人才招聘，如能够帮助公司构建核心云功能并持续拓展云服务的人才，公司认为较高的人才成本符合公司策略。在生产力提高方面主要是通过大力发展平台业务来实现，平台业务可在一定程度上减轻开发团队在数据流、可视化和功能等方面的负担，未来平台业务将推出面向特定行业的特定功能服务，这些服务在数据流方面效率较高，且和数据API和数据连接具有协同效应。

Q∶后台系统情况，目前新商业模式进展?

A∶公司不会在没有能力支持的情况下推出新的商业模式，这也是要把年度订单转变推迟到FY24的主要原因。目前公司仍在投资于后台系统建设，以保证客户体验和后台的控制及自动化功能。后台系统建设不仅对新商业模式支持有帮助，更利于提高生产效率扩大规模。

Q∶Fusion360客户主要从哪来，为什么客户在众多替代品中愿意选择它

A∶客户中很大部分是首次购买制造软件设计的消费者，用户增长主因∶1）价格，Fusion基于本地订阅的付费模式对客户具有吸引力；2）客户喜欢Fusion从设计过程到实际编程再到车间机器运作的集成式设计模式；3）YouTube社区优势超过了市场上比Fusion更成熟的产品，客户可在YouTube社区上学习Fusion的使用，社区流量优势明显。

Q∶FY23Q3截至8月的情况?

A∶本季度线性一致性和前几个时期一致，其他数据暂不披露。

Q∶减少通货膨胀法案中清洁能源和可持续性的描述对Autodesk中长期的影响

A∶法案给予了交通部一笔种子资金以供其数字化转型，在未来10年内利好Autodesk及AECOM等从事基础设施的公司。针对减少通货膨胀法案公司会为客户提供更多的电气化内容，暂不清楚会对业务产生何种影响。

Q∶关于Upchain更多信息?

A∶Upchain主要为公司带来了云原生的数据管理和对这些数据的异构管理能力，未来Upchain将更多和Fusion托管功能合并，成为Fusion的原生云数据管理平台。

Q∶MFG增长的驱动因素?

A∶增长速度高于行业其他竞争对手主因∶1）不断的引入新技术，客户当下购买产品后未来5-10年可不断升级；2）在新型技术推向市场方面具有优势，例如公司对TheWild和VERD的融合；3）制造业业务已更多地拓展到大型制造商的设施管理中，未来有望管理其实际的工厂资产。

Q∶在宏观假设基本不变的前提下提高全年业绩指引的驱动因素是什么

A∶根本原因是执行力的提高。提高全年业绩指引直接原因主要是∶1）弹性订阅业务模式在经济低迷时期的韧性较高，并且公司保有5000万美元的留存收入，赋予了较高的灵活性；2）订阅业务模式收入具有可预测性，未来收入很大部分已经在资产负债表上。

Q∶BuildingConnected上投标项目情况?Innovyze表现如何?

A∶投标活动增加反映的其实是下游执行的业务量的增加，当前的投标活动数量是未来建设活动的预测指标，公司对该指标非常重视。Innovyze表现继续良好，主要体现在EBA方面，很多客户都希望将Innovyze纳入合同中，符合此前公司收购Innovyze时期望的协同效应的预期，目前已经开始Innovyze的商业模式转型，进展较为顺利。

Q∶转移到平台所需时间?是否会通过增加跨平台一致性来提高效率

A∶转移到平台已经做了很长一段时间，比如Fusion360，以及几次产品转型，例如AutoCAD和Revit、MechanicalDesktop和Adventure，未来还会持续5-10年时间。AEC方面进行了一些云原生收购，特别是Spacemaker团队一直在云平台上建模。

Q∶年度订单转移到明年年初的原因?

A∶主要有两个，1）需要时间投资后台系统基础设施，以确保能够以自动化的方式大规模执行这一过渡，来保证客户体验；2）这种过渡需要提前通知公司的合作伙伴，保证整个生态系统从转向年度订单中受益，但合作伙伴需要时间来计划。

Q∶Revit客群中采用CollaboratePro的情况，未来采用曲线怎么看

A∶采用率继续强劲增长，对Revit的全面渗透仍处于早期阶段。目前最大的客户需求是让CollaboratePro和Civil3D一起工作，目前公司正在解决这一问题。

Q∶Flex情况，未来空间有多大?

A∶Flex给公司提供一个较好的接触不合规用户的工具，主要对公司开展许可证合规业务产生积极影响。具体而言，对于一家小公司来说，如果它希望偶尔用Revit用于被投标的项目，但是投标方的项目是AutoCAD或者是对特定产品进行结构仿真，那么这个公司就可以用Flex模型来涉足这个项目。目前Flex仍处于早期阶段，已经看到有大量使用Flex的新用户，公司认为Flex未来有望解锁业务长尾中的长期增长能力。