《大行报告》美银证券下调交行(03328.HK)目标价至5.4元 评级「跑输大市」
美银证券发表报告指,交通银行(03328.HK)上半年纯利按年升4.8%,核心纯利按年升3.9%,均符合该行预期。
报告指,期内交行业务增长稳固,净息差录得按季下降,净利息收入则按季增长0.1%,存款增长强劲,主要来自于定期存款的推动。
但美银表示,考虑到宏观不确定性,将股权成本预测上调50个基点至17.5%,并将市账率基数展期至今明两年平均水平,由于税前利润录得负增长,拨备覆盖率持续于较低水平,因此维持「跑输大市」评级,目标价由5.6元下调至5.4元。
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