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《大行报告》花旗下调煤气(00003.HK)目标价至7.2元 评级「沽售」
花旗发表报告指,即使预期煤气(00003.HK)下半年燃气销量和单位毛利(dollar margin)较上半年有所改善,惟仍不足以令其成为一只吸引的增长股,因其利润增长低企,及预测今年度股息率4.3%亦不吸引。加上旗下港华智慧能源(01083.HK)太阳能资本开支增加,估计2023-2024年派息上升空间不大,作为收息股亦不吸引。 该行指,好消息是集团不会扩充现时盈利预见性较低的上游业务,因其盈利能力须视乎商品价格走势。该行将煤气2022-2024年净利润预测下调5%至16%,目标价下调10%至7.2元,重申评级「沽售」。
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