《大行报告》高盛微降腾讯(00700.HK)目标价至502元 评级「买入」
高盛发表研报指,由于主动管理成本,腾讯(00700.HK)第二季盈利表现超出预期,管理层透露未来几季利润下跌幅度将收窄,有望恢复增长。
高盛对腾讯前景保持建设性看法,预期广告业务将复苏,同时憧憬视频号的贡献9月起提升、国内游戏或获批版号、明年产品管线潜力,以及更多成本控制举措将在下半年取得成果,因此维持「买入」评级。
但计及最新业绩及管理层看法,高盛将腾讯2022至2024年收入预测下调1%至2%,以反映游戏收入降低,但预期未来游戏及金融科技及企业服务业务毛利率会提升,将调整后经营溢利率预测提高30至150个基点,现在预计2022年调整后净利润将按年跌7%,目标价从503元微轻下调至502元。
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