《大行报告》汇丰研究下调东亚(00023.HK)目标价至10元 评级「持有」
汇丰发表评级报告指,东亚(00023.HK)上半年每股盈利按年跌50%至0.39元,占该行及彭博对2022财年业绩预测的24%及25%,每股账面净值(BVPS)较去年下半年跌2.3%至34.06元。东亚宣布中期派息0.16元,按年跌54%,意味著派息率为39.4%。
该行视东亚上半年业绩为负面事件,资产持续恶化仍是一个主要风险,因东亚仍有12%的贷款和债务投资与内地商业地产有关;随著上半年更多开发商资产削弱,令抵押品价值下跌。净息差的改善或可缓冲盈利承压,而潜在的边境重开仍是值得期待的催化剂。
该行将公司2022年至24年每股盈测下调10.4%至22%,并将其目标价由12.4元下调19.4%至10元,维持「持有」评级。(ca/u)
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