《大行报告》花旗:电盈(00008.HK)中绩逊预期 惟受香港电讯业务支持 评级「买入」看4.6元
花旗发表研究报告,指电盈(00008.HK)上半年业绩逊预期,中期EBITDA达该行及市场对其全年预测的各约45%,大致对办。不过,上半年亏损约8,800万元,大幅逊该行及市场预期,主因净财务成本按年升3%,以及合营及联营录应占亏损所拖累。每股分派按年升2%,与经调整资金流(AFF)增长一致。
该行续予电盈「买入」评级,因即使公司面对下半年利率上升压力,每股派息将维持稳定增长,受香港电讯(06823.HK)业务稳定及后者逾90%分派比率所支持。该行亦留意到媒体及解决方案业务步入正轨,盈利能力改善,收入基础扩大,料势头将在今年下半年持续。另8%股息收益率料为股价带来下行保护。该行削电盈2022至2024年盈测46%至54%,以反映上半年业绩,目标价维持4.6元。
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