《大行报告》富瑞下调华虹半导体(01347.HK)目标价至32.02元 评级「买入」
富瑞发表报告,指华虹半导体(01347.HK)由于各技术平台需求保持强劲,另销售均价上升,第二季毛利率胜预期,不过净利润受累汇兑亏损,则差过预期。该行指,华虹半导体估值低,但市场对终端需求的担忧不太可能在短期内消失,将其2023至2024年收入预测下调,目标价下调19%,由39.38元降至32.02元,评级「买入」。
报告预计,华虹未来几个季度的销售均价料进一步改善,但至于华虹能否维持或推高毛利率,将取决于最终需求能否填补新产能。
富瑞称,华虹资本开支未有减慢,未来两年产能料进一步扩张,管理层重申产能扩张未足以满足强劲需求。富瑞料这意味尽管全球半导体行业处于下行周期,本地代工厂扩张计划不会放缓。
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