野村发表报告表示，港铁(00066.HK)上半年基本纯利按年升78%至71亿元，中期息增68%至0.42元，该行下调其今明两年每股盈利预测53%及20%，以反映两个新商场落成后会计处理的变化，将不再计入房地产开发利润上。惟对港铁目标价，由45.4元上调至49.1元，评级由「中性」上调至「买入」，认为港铁风险回报已变得吸引。 该行指，港铁本地客量将继续在防疫措施放宽下复常，客量自5月以来已恢复正增长，同时受惠东铁线过海段通车，料本地客量下半年按年升4%，明年则按年升15%。该行亦表示，相信自2019年累积3.35%票价加幅及结束票价优惠，应能抵销票价调整机制检讨对未来加价上限的影响。 报告补充，租务优惠摊销影响将由3间新商场开幕抵销，且港铁物业项目供应将持续在今明两年贡献明显盈利及现金流，长远而言，对铁路加物业增长模式看法仍然正面，又指多个新铁路项目亦将为港铁补充土地储备。