《大行报告》瑞信:联通(00762.HK)次季净利润略胜预期 下半年前景正面
瑞信发表报告,维持联通(00762.HK)目标价5.6元及「跑赢大市」评级。该行指。联通次季收入、EBITDA大致符合预期,净利润略胜该行预测,但公司没有改变全年财务及扩建网络指引。该行维持对联通今年至2024年每股盈利预测,相信其业务增长动力大致维持。
该行亦指,联通重申预计移动每用户平均收入增长稳定至持平,并称或不再推出手机补贴,该行将继续监察联通手机数据流量增长,又指其今年数据流量按年升13%,较去年按年升32%放缓。
该行同时认为,联通半年EBITDA利润率减少为可控情况,因公司目标为相对稳定的全年EBITDA利润率,公司亦预计折旧及摊销成本持平,有助达到全年净利润双位数增长目标。该行不预期联通进行回购,但派息比率有潜在提升空间,该比率上半年为46%。
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