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《大行报告》瑞银上调比亚迪(01211.HK)目标价至345元 评级「买入」
瑞银发表研究报告指出,瑞银证据实验室拆解比亚迪(01211.HK)刀片电池,显示电芯与电池包的成本分别约为每千瓦时136及151美元,较宁德时代(300750.SZ)的磷酸铁锂(LFP)电芯成本高4%,但较宁德时代NCM811电池的电芯与电池包水平低6%及14%,反映比亚迪具成本竞争力。 另外,该行认为比亚迪汽车销量销量快速增长、持续的技术创新和透过推出新车型而扩大价格范围,预期公司于今年下半年及2023财年的盈利能力周期将有所改善。基于其电动车势头强劲,以及提高每辆车的盈利能力,该行对比亚迪的2022至2024财年收入预测上调19%至36%,纯利预测升27%至53%。目标价由320元上调至345元,维持「买入」评级。
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