《大行报告》瑞银:绿城管理(09979.HK)上半年多赚33% 略胜预期
瑞银发表研究报告指,绿城管理(09979.HK)上半年纯利按年增长33.4%至约3.6亿元人民币,略高於该行增长30%的预期,增长强劲相信主要来自於毛利率扩张至50.4%、成本控制措施见效,以及其他收入按年增加83%的带动。
上半年公司新增合约建筑面积为1,320万平方米,当中有70%来自政府部门、国企及金融机构;新项目管理费达40.6亿元人民币,而政府部门、国企及金融机构贡献达60%。该行指出,在当局「共同富裕」政策方针的推动下,国企及地方政府融资平台都积极参与土地拍卖,绿城管理开始为相关项目提供开发和谘询服务,预期管理需求持续上升,公司将因此受惠。
瑞银重申对绿城管理的「买入」评级,目标价8.3元,对应预测2022年市盈率约18倍。
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