《大行报告》高盛降融创服务(01516.HK)及时代邻里(09928.HK)至「沽售」 升保利物业(06049.HK)至「买入」 上调华润万象(01209.HK)至「中性」
高盛发表报告,预计其所覆盖的物管股在2023-2025年平均收入复合年增长率减速至19%,低于2018-2022收入复合年增长率37%,因此将2022-2024年间物管服务毛利率预测下调,较2021年平均低3个百分点,增值服务毛利率预测较2021年平均低5个百分点,预料毛利率将在2025年回稳。
高盛将融创服务(01516.HK)及时代邻里(09928.HK)评级降至「沽售」,将保利物业(06049.HK)评级升至「买入」,上调华润万象生活(01209.HK)评级至「中性」。
高盛将物管股目标价平均下调13%,代表明年预测市盈率15倍,及2023-2025年间物管股每股盈利复合年增长率17%,目标价与评级详见另表。
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