《大行报告》瑞银上调快手-W(01024.HK)目标价至104元 评级「买入」
瑞银发表报告指,在宏观不确定性环境下,快手-W(01024.HK)是风险较低的网络媒体公司。快手在电商和广告市场份额增长,以及良好的成本控制执行力推动下,基本面将超过同行,且估值合理。目标价由95元上调至104元,维持评级「买入」。
瑞银看好快手电子商务GMV具潜在上升空间。快手616购物节后的电商业务增长速度加快,主要由新品牌商家和自家品牌的快速增长,以及活跃买家所推动。该行将其第二季和全年GMV预测增长率分别由24%和31%提高至26%和33%。
瑞银预计,快手的电商表现将对广告带来协同效应,并料媒体直播收入具上升空间,应在一定程度上抵销监管影响。该行亦料快手的营运亏损将持续收窄,并在第四季录得4.71亿元人民币的非美国通用会计准则下的经营利润。
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