《大行报告》瑞信降中国铁塔(00788.HK)评级至「中性」 目标价下调至1.08元
瑞信报告指出,预期中国铁塔(00788.HK)于下月8日公布次季业绩,料收入及盈利分别按年增6%及18%,惟EBITDA增长缓慢,因料今年利润率持续受压,该行认为市场预期今年利润率仅跌0.5个百分点是过于乐观。
该行表示,与今年首季相比,今年4月及5月部份城市受疫情封城措施影响,无可避免地减慢了集团次季收入增长。不过由于集团业务性质相对稳定,该行料次季收入具韧性,铁塔、室内分布系统(DAS)及双翼业务收入增长分别为2%、35%及34%。
基于折旧与摊销(D&A)等非现金因素,该行上调集团2023/24年每股盈测各5%,惟因缺乏短期催化剂,目标价由1.16元下调至1.08元,评级由「跑赢大市」降至「中性」。
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