《大行报告》摩通维持对长实集团(01113.HK)正面看法 评级「增持」
摩根大通发表研究报告,预期长实集团(01113.HK)将於8月初公布上半年业绩,该行料其纯利达91亿元,按年增长11%,未计入任何一次性出售飞机租赁业务及伦敦办公室所取得的收益;料中期派息增加10%至45仙。
该行认为,虽然长实集团股价年初至今已跑赢大市24%,但其估值相当於预测2023财年市账率0.53倍及低於9倍市盈率,不算昂贵。虽然市场忧虑加息将损害对房地产股的投资兴趣,但相信对长实的影响不大,因公司接近净现金水平,且对香港的住宅开发敞口有限。尽管该股可能没有太多新的催化剂,但料如回购等投资策略将随时间推移而发挥作用。
此外,摩通在假设长实的资本管理方向不会出现大幅变动的情况下,维持对其股价正面的看法,评级续为「增持」,目标价67元。
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