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《大行报告》富瑞上调颐海国际(01579.HK)目标价至21元 评级「跑输大市」
阿思达克 07-07 10:26
富瑞发表研究报告指出,预测颐海国际(01579.HK)上半年销售增长3.4%,料主要受到第三方渠道增长16%所推动,但受关联渠道下跌22%所拖累;纯利预测跌13.5%,主要由于削减出厂价格令毛利恶化,以及原材料成本上升。 该行考虑到颐海国际第三方渠道销售增长好过预期,将其2022至2024财年的盈利预测上调1%至2%。另预期公司下半年透过增加自有工厂产能以改善生产效率及毛利率,应可收窄毛利跌幅。不过,疫情令销售下滑,使该行对公司中长期销售增长感到忧虑。该股目前估值相当于预测2022及2023财年市盈率分别30倍及27倍,仍较内地必需消费品同业为高,维持对其「跑输大市」评级,目标价由19元上调至21元。
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