港股上半年向下，但表现已优于美股同期表现，受俄乌冲突等影响下油价急升，加剧供应链紧张及通胀问题，美国5月通胀按年升8.6%创40年新高，美联储局上半年三度加息共加幅达1.5厘(联邦基金利率升至1.5至1.75厘之间)，联储局成员6月中估计今年年底的联邦基金利率中值为3.4厘，市场将聚焦美联储未来加息步伐、美国通胀及经济会否陷入衰退的风险、本港息口走向、以及中国经济下半年表现能否较欧美地区稳定。 去年底获最多券商看好的京东(09618.HK)，上半年股价累跌7.5%，表现略为跑输恒指同期表现。去年底获高盛、瑞银、汇丰环球研究及星展推介的中银香港(02388.HK)于上半年股价累升21.3%，而获中银国际推介的中国海外(00883.HK)于上半年股价累升逾34.3%。 展望下半年，本网综合18间券商列出港股及中资股的首选股、推介名单及组合，龙源电力(00916.HK)、腾讯(00700.HK)及美团(03690.HK)均获7间券商推介，为较多券商推介的股份，中银香港(02388.HK)、招行(03968.HK)及京东09618.HK)(JD.US)各获6间券商推介，而比亚迪(01211.HK)及邮储银行(01658.HK)均获5间券商看好。 【招行与龙源 获券商推介】 本网综合17间券商在去年底对港股最推介股份，按推介本港上市股份半年平均回报计算，摩根大通(推介11股)及高盛(推介20股)平均回报较佳。其中摩根大通推荐的中煤能源(01898.HK)及财险(02328.HK)半年股价升幅分别为47.8%及28.1%。高盛推介的中银香港及中国中铁(00390.HK)，半年升幅分别达21.3%及17.7%。 高盛下半年推介21只港股，除继续推介中石油、中银香港及中国中铁外，亦继续推介长和(00001.HK)、中国宏桥(01378.HK)、邮储行(01658.HK)及紫金(02899.HK)等上半年录得升幅的股份，并推介上半年跑输大市的招行。该行亦推荐中国重汽(03808.HK)及神华(01088.HK)等。 【科技股具值博 看俏腾讯美团】 凯基证券亚洲投资策略部主管温杰接受本网访问时表示，下半年看好新能源股、商品及能源股、内需股及基建股，推介股份包括比亚迪(01211.HK)、龙源(00916.HK)、百威亚太(01876.HK)及中铁(00390.HK)等。他又认为投资者应回避手机相关、奢侈品及生物科技股，预期手机销售表现一般，指生物科技股则欠缺利好政策，对外面对药物不能落地问题，对内则面对医保、市场竞争等问题。温杰亦指，相对生物科技股，科技股相对较值博，认为滴滴及蚂蚁事例反映内地监管松绑。 元宇证券基金投资总监林嘉麒表示，内地近期放宽对科技行业监管对港股科网股有利，但仍要关注科网股在新监管环境下盈利模式及盈利增长，密切留意科技股业绩。他指市场给予科技股估值水平对资金成本敏感度较高，资金在过去10年低息环境下大量流入，但目前加息周期会推高资金成本，目前需要视乎科技企业如何有效控制成本。相比之下看好腾讯(00700.HK)及美团(03690.HK)。 林嘉麒亦较看好价值型股份，认为加息令息差扩阔，有利于例如汇控(00005.HK)。他认为要关注该股派息指引，本身亦具分拆概念。(fc-ta/w/t)~