《大行报告》花旗下调中燃(00384.HK)目标价至14.5元 评级「买入」
花旗发表研究报告指,由于家用天然气新接驳量减少,中燃(00384.HK)2022财年纯利表现较该行及市场预期低3%至6%,相应将2023至2024财年盈利预测分别下调7%及3%。
该行表示,中燃管理层现时制定了更保守的增长指引,目标2023财年零售天然气销售增长10%至13%,新建住宅接驳量达到260万至290万等,相信目标很大程度上可以实现。
由于两项一次性项目的资本支出超出预期,公司2022财年未能实现正数的自由现金流目标,由于管理层目标将明年的资本支出削减至90亿至100亿元,预期明年自由现金流将温和转正,给予「买入」评级,目标价由15元降至14.5元。
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