《大行报告》中信证券:阿里巴巴(09988.HK)「618」整体表现良好 估值压力有望逐步缓解
中信证券发表报告指,阿里巴巴(09988.HK)整体618销售情况良好。根据魔镜数据,今年618活动期间该行跟踪的40个天猫主要类目累计GMV按年增长约6%。该行对阿里中长期数字化商业服务能力相对乐观的态度,维持「买入」评级,H股目标价160元。
中信证券认为,随著供应链及快递履约能力恢复,4至6月以来阿里电商平台销售额正呈现逐月回暖趋势,市场针对阿里电商增长放缓担忧的估值压制有望逐步得到缓解。宏观回暖趋势下,公司电商、云计算等业务表现也有望在今年逐步改善。
该行维持对阿里2023至2025财年收入预测分别为8,895亿元人民币(下同)、9,579亿元、10,236亿元,即按年增长4%、8%、7%,并维持经调整净利润预测为1,249亿元、1,477亿元、1,628亿元。
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