《大行报告》美银证券下调哔哩哔哩-SW(09626.HK)目标价至478元 评级「买入」
美银证券发表研究报告,将哔哩哔哩-SW(又称B站)(09626.HK)目标价由519元下调至478元,考虑股价已回调及长期用户潜力,评级「买入」;在市场波动下其毛利率压力或为短期拖累因素。
该行认为,B站短期毛利率走势仍是公司投资重点,公司将成本控制视为其战略目标之一,计划逐步控制亏损,虽然在封控期间,第二季仍然是一个艰难的季度,但公司转向低利润业务以及支持用户和业务增长的投资,短期内可能会为毛利率带来不确定性,因此将其每股盈测轻微下调。
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