百度集团-SW(09888.HK)公布首季业绩后，今早股价抽上，盘中曾高见134.3元一度弹上16.1%。星展发表报告表示重申对百度「买入」评级及目标价207元，指公司首季非公认会计准则计算纯利按年倒退10%至39亿元人民币优于市场预期，主要是成本控制所带动，并对云业务及自动驾驶业务看法乐观。花旗估计百度旗下爱奇艺(IQ.US)转录盈利(首季转盈1.7亿人币)早于预期。 百度昨收市后公布，截至2022年3月31日止首季未经审计业绩，收入录284.11亿元人民币，按年升1%。净亏损为8.85亿元人民币，去年同期纯利为256.53亿元人民币。每股美国存托股稀释亏损2.87元人民币。按非公认会计准则计算，纯利按年倒退10%至38.79亿元人民币，每股美国存托股摊薄收益为11.22元人民币。另外，于3月百度App的月活跃用户量按年增长13%，达到6.32亿，日登录用户数达到83%。 百度董事长兼首席执行官李彦宏表示，与吉利集团合组的智能汽车品牌集度汽车，预计将于下半年起开始接受订单，并于2023年起交付。 【季绩胜预期 股价弹一成】 摩根大通发表业绩报告表示，百度2022年第一季度业绩胜预期，经调整纯利优于该行及市场原预期95%及119%，主要是营业费用低鹑预期，百度核心及爱奇艺(IQ.US)毛利率均优于预期，关注未来几个季度利润率可持续性以及其核心广告收入前景。该行予其「中性」评级，目标价125港元。 野村指，百度首季非公认会计准则计算每股盈利按年倒退9%至11.22元人民币，优于市场原预期5.17元人民币，主要是营运毛利率优预期，指受惠成本控制。 ------------------------------------- 下表列出券商予百度-SW(09888.HK)评级及目标价： 券商│投资评级│目标价 星展│买入│207港元 摩根大通│中性│125港元 ------------------------------------- 下表列出券商予百度(BIDU.US)评级及目标价： 券商│投资评级│目标价 花旗│买入│221美元 星展│买入│212美元 瑞银│买入│210美元 野村│中性│139美元 摩根大通│中性│120美元 ------------------------------------- 券商│观点 星展│由于成本控制优于市场预期，云和人工智能业务保持弹性带动收入增长 摩根大通│关注未来几个季度利润率可持续性以及其核心广告收入前景 花旗│首季收入及盈利均胜预期 瑞银│首季广告收入和盈利能力均胜预期 野村│成本控制得宜带动收入增长胜预期