01 大盘

昨夜美股三大股指冲高回落，震荡收跌。截至收盘，道指跌 1.02%，纳指跌 3.18%，标普跌 1.65%。美国十年国债收益率跌 2.29%，收报2.925%，相较两年期国债收益率差28个基点。恐慌指数VIX收跌 1.3%。WTI和布伦特原油均涨超 5%。现货黄金收涨 0.75%，报1852.26美元/盎司。美元指数维持高位，收报104.025。

美国4月CPI年率录得8.3%，较高位回落，但回落幅度低于市场预期的8.1%。剔除波动较大的食品和能源价格后，美国4月核心CPI年率仍上涨了6.2%，高于预期的6%。劳工统计局报吿称，4月份通胀率继续攀升，已威胁到经济复苏，且通胀已经蔓延到房地产、汽车销售和其他许多领域。三大股指开盘小幅回落后走高。

美国至5月6日当周EIA战略石油储备库存降幅录得1982年8月20日当周以来最大，为连续第35周录得下降，美国原油产量自1月以来首次下降。美联储博斯蒂克表示，如果通胀持续，将支持在利率上采取更多行动，支持加息50个基点直至利率升至中性水平，可能有1到2万亿美元的过剩流动性，可以从美联储的资产负债表中去除。三大股指持续走低。

02 行业&个股

行业板块方面，除能源、公用事业、原料分别收涨1.34%、0.72%和0.05%外，标普其他8大板块悉数收跌：高科技、费城半导体指数SOXX、通讯分别收跌3.16%、2.95%和1.81%，金融、工业、医疗、日常消费和房地产均收跌1%以内。

概念板块方面，航空ETF收跌2.39%，旅行服务板块跌1.47%，高端酒店万豪收跌0.67%，爱彼迎涨0.02%，挪威邮轮跌4.87%。太阳能板块跌8.94%。金融科技板块方面，PayPal跌4.55%，巴菲特概念股NU跌15.56%。网络安全板块跌3.38%，SQ收跌15.61%。

中概股涨跌不一，KWEB跌1.09%。阿里跌 3.36%，张勇表示：消费、云计算、全球化是阿里明确坚持的三大战略。京东跌 3.52%，京东科技向中小企业推出六大服务举措，涉及20项优惠。拼多多跌 4.84%。据中汽协：4月份新能源汽车销量同比上涨44.6%，达29.9万辆。1-4月新能源汽车累计销量155.6万辆，同比上涨112.2%。蔚来跌 5.43%，据港交所公吿，蔚来汽车拟于新加坡时间5月20日在新交所上市。理想涨 2.34%，理想Q1净亏损同比大幅收窄，摩根士丹利维持对理想汽车增持评级及目标价41美元。小鹏跌 2.22%，据IDC：一季度中国L2级自动驾驶渗透率达23.2%，市场处于向L3发展阶段。

大型科技股多数收跌。苹果跌 5.18%，沙特阿美超过苹果公司成为全球市值最高的公司。微软跌 3.32%，谷歌跌 0.54%，谷歌表示，已签署协议，向德国、法国和其他四个欧盟国家的300多家出版商支付新闻服务费用；谷歌推出3D虚拟地图工具，是加码AR业务计划的一部分。亚马逊跌 3.2%，特斯拉跌 8.25%，马斯克表示，上海超级工厂将扩产，而非新建第二座工厂，从长远来看，中国市场预计将占特斯拉全球的25%至30%左右；因需求远超产量，特斯拉或暂停接受部分车型订单；5月11日，特斯拉工厂复工复产后首批整船电动车出口，共计4767辆。Meta跌 4.51%，Meta与AMD合作开展移动基础设施计划，该计划将降低基站成本，使宽带在世界各地更加普及。

03 公司焦点

1.马斯克：上海超级工厂将扩产，而非新建第二座工厂，复工复产后首批整船电动车出口

当地时间5月10日，特斯拉CEO埃隆·马斯克在相关媒体举办的汽车峰会上表示，特斯拉将对上海超级工厂扩产，近期内没有在中国新增第二座工厂的计划，“我们现在专注柏林和得州（工厂），提高产能。”马斯克表示，从长远来看，中国市场预计将占特斯拉全球的25%至30%左右。

特斯拉的上海超级工厂是特斯拉全球主要的出口中心。去年，特斯拉上海超级工厂实现超过16万辆汽车的海外市场交付，满足欧洲、亚洲10多个国家和地区的需求。特斯拉上海超级工厂自4月19日复工复产以来，已有约8000名员工到岗，在尚未完全恢复的情况下，截至4月30日已下线1万辆整车。5月11日，特斯拉工厂复工复产后首批整船电动车出口，共计4767辆。马斯克此前表示，特斯拉上海超级工厂已经恢复了“相当高水平”的产能，今年有望生产150万辆汽车，较2021的产量增加50%以上。

2.消息称台积电已通知客户明年全面涨价 上涨约6%

5月11日消息，台积电已经通知客户将上调晶圆代工价格，部分客户在周二也已确认他们收到了涨价的通知，晶圆代工价格在明年将上涨约6%。但并未提及台积电明年的全面涨价，是否会给予大客户一定的优惠。2020年年底曾有报道称，台积电此前在为大客户代工12英寸晶圆时，提供了约3%的折扣，但在2021年将取消这一折扣，大客户的代工价格也就此提高。

自去年四季度以来，台积电的晶圆代工价格已持续上调，成熟制程工艺上调幅度最大，已上调了20%，先进制程工艺也上调了约8%。

虽然当前全球汽车、消费电子等多领域的芯片依旧短缺，对晶圆代工需求强劲，但今年年初开始部分芯片的短缺有缓解，晶圆代工商大力投资，也使得市场开始担忧成熟制程工艺的产能将过剩，最终导致部分芯片价格波动。

在部分芯片短缺有缓解、市场担忧成熟制程工艺产能将过剩的情况下，台积电还全面上调晶圆代工价格，是出现了新的影响产能扩张的因素。

半导体生产设备交付在近期推迟，导致多座晶圆厂的建设推迟，进而影响到了新产能的增加，明年晶圆代工商的产能将依旧紧张。

3.西方石油(OXY.US)Q1净利润创新高 每股收益2.12美元超预期

因俄乌冲突之后石油和天然气需求飙升，西方石油Q1录得创纪录的季度利润。财报显示，西方石油净利润为 47 亿美元，自由现金流为 33 亿美元，双双创新高。调整后EPS为 2.12 美元，超市场预期。

西方石油和其他页岩巨头是俄乌冲突的最大受益者，这场冲突将原油价格推至 14 年高位。西方石油在过去三个月股价翻了一番多后，成为标准普尔 500 指数中表现最好的股票，创下该公司历史上最好的三个月。沃伦巴菲特的增持也推动了该公司的上涨。

西方石油多年来一直在接连不断的石油危机和全球疫情中挣扎。西方石油此前不合时宜地收购竞争对手Anadarko Petroleum，使西方石油公司揹负了400亿美元的债务。西方石油在第一季度偿还了33亿美元债务，占其债务的12%。自2019年以来，该公司已经偿还了约100亿美元债务。

尽管本季度的利率创新高，但该公司的股息仍低于疫情前的水平。公司高管曾表示，一旦公司将净债务从目前的270亿美元降至约200亿美元，他们就会考虑提高派息。

不到一周前，西方石油的股东拒绝了投资者要求石油巨头制定更严格的温室气体排放目标的提议。根据该公司发布的初步结果，在上周五的年度股东大会上，83%的股东投票反对该提议。该公司已设定目标，到2050年成为一家碳排放净零公司。

4.美国数币交易所Coinbase一季度营收同比下降近30%不及预期，盘后走弱

加密数字货币大跌的市场形势下，美国最大加密数字货币交易所Coinbase一季度业绩不及预期。Q1净营业收入同比下降27.05%至11.65亿美元，环比下降53.2%（预期14.8亿美元，相当于同比下降7.3%、环比降40.56%）。

月均交易用户数同比增长50.82%至920万，环比下降19.3%（预期950万，相当于同比增逾55.7%、环比降16.7%）。净亏损4.3亿美元，去年同期净利润7.71亿美元，去年四季度净利润8.4亿美元。总交易量同比下降7.76%至3090亿美元，环比下降43.5%。平台资产同比增长14.8%至2560亿美元，环比下降7.91%。

5.未步奈飞后尘！迪士尼流媒体用户超预期大增 盘后先涨后跌

传媒巨头迪士尼Q1总收入和盈利均低于市场预期，增速较上一季度明显放缓，但流媒体付费用户增长比华尔街预期强劲得多，未让流媒体行业前景在奈飞业绩暴雷后再添阴霾。

迪士尼Q1营业收入同比增长23%至192.49亿美元（预期201.1亿美元），上季度同比增长34%；剔除特定项目影响的调整后EPS同比增长37%至1.08美元（预期1.17美元），上一财季同比猛增231%；流媒体平台“迪士尼+”全球订阅用户环比上季度增长790万，较分析师预期增长数450万高近76%，上季度环比增近1200万；截至季末，订阅用户合计1.377亿（预期1.35亿）。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）待定 欧佩克公布月度原油市场报吿

（2）16:00 IEA公布月度原油市场报吿

（3）20:30 美国4月PPI月率

（4）20:30 美国至5月7日当周初请失业金人数

（5）22:30 美国至5月6日当周EIA天然气库存