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《大行报告》瑞信下调滔搏(06110.HK)目标价至6.3元 评级「中性」
阿思达克 05-05 10:02
瑞信发表研究报告,对滔搏(06110.HK)维持「中性」评级,指出滔搏作为拥有良好往绩的中国体育用品零售龙头,看好其与现有客户进一步改善渠道方面的潜力。 公司早前宣布与李宁(02331.HK)达成品牌合作,瑞信表示,期望见到未来与更多国产品牌有进一步合作,料有助释放隐藏价值。 该行指出,滔搏过去几年持续改善线下门店网络,目前大型门店经营溢利率较小型商店高出数个百分点。瑞信将2022至2024年收入及净利润预测上调0%至3%,并将每股盈利预测上调约3%,预计2022至2024年收入及净利润年复合增长率将分别达到13%及18%,目标价则由8.4元降至6.3元,对应2022至2023年预测市盈率约11倍(之前为14倍)。
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