渣打集团(02888.HK)昨公布首季业绩胜市场预期后股价弹高10.4%，今早股价靠稳。花旗表示渣打首季基本除税前溢利按年升4%至15亿美元，优于市场预期约38%，指净息差表现强劲，并表示普通股权一级资本比率亦优于预期。 渣打公布今年首季法定除税前溢利按年升6%至14.92亿美元；基本除税前溢利按年升4%至15亿美元，高于美银证券原预期的9.97亿美元。法定表现经营收入按年升9%至42.92亿美元，亦高于美银预期的39亿美元。季内信贷减值2亿美元，当中包括1.6亿美元与中国商业房地产相关的风险敞口，及1.07亿美元斯里兰卡主权评级下调的影响。季内有形股东权益回报率按年升30基点至11.1%。 渣打预期全年收入增长将轻微超过早前所订的5%至7%指引范围，经营支出将略高于早前所估算的107亿美元，因预期收入增加带动与表现挂钩薪酬支出增加，但仍预期可实现正收入与成本增长差。另外，渣打截至首季普通股权一级资本比率达13.9%。渣打早前曾表示，若盈利持续回升至普通股权一级资本比率在13%至14%，便可加大力度回馈股东。 【季绩胜预期 资本比率强】 摩根士丹利表示，渣打季度收入显著胜预期，受惠更佳的金融市场收入，主要为宏观交易带动，同时录得8,500万美元债务价值调整及9,400万美元结构性融资收益。净息差及净利息收入同时胜市场预期，普通股权一级资本比率达强劲的13.9%，今年收入将可能超出目标。该行指公司管理层有信心股本回报率在2024年或更早超逾10%。该行予渣打「与大市同步」评级，目标价58.5元。 瑞银指，渣打首季税前溢利如扣除债务价值调整，较市场共识高三成。拨备前溢利亦较市场预期高24%，普通股权一级资本比率较市场预期高60点子，受风险加权资产减少。该行又指，美国每加息1厘，渣打净利息收入便增加13亿美元，相等于渣打2021年净利息收入两成。认为市场对渣打业绩预估有上望空间。该行视渣打为英国国际银行中首选，给予「买入」评级及73.2元目标价。 --------------------------------- 本网最新综合3间券商对其投资评级及目标价，未有券商调整评级或目标价，2间给予「中性」或「与大市同步」评级。该股在业绩公布后上升，最新报52.65元，较昨日中午收市48.6元升8.3%。 券商│投资评级│目标价(港元) 瑞银│买入│73.2元 花旗│中性│62.7元 摩根士丹利│与大市同步│58.5元 券商│观点 瑞银│盈利及资本显著胜预期，为国际银行首选股 花旗│季度受收入强劲推动，资本受风险加权资产优化提振 摩根士丹利│季度收入强劲，普通股权一级资本比率强劲