昨晚，新闻联播头条传来重磅消息，中央财经委员会第十一次会议强调，全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系，为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。

会议指出，要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。

对此中信建投表示：

根据《十四五规划纲要》，新基建工程、交通、能源、水网、新型城镇化等领域是投资的重点，也是新一代基建投资提质增效的重大契机。根据测算，“十四五”规划期间新基建的整体投资规模在27万亿左右，新基建为老基建赋能，新老基建融合发展的新局面将进一步打开。

此外会议还强调，要强化基础设施建设支撑保障。要适应基础设施建设融资需求，拓宽长期资金筹措渠道，加大财政投入，更好集中保障国家重大基础设施建设的资金需求。要推动政府和社会资本合作模式规范发展、阳光运行，引导社会资本参与市政设施投资运营。

川财证券指出：

重大建设项目集中开工，传统基建及相关板块有望被带动，建议重点关注轨交设备方向。此外，普钢、水泥等建筑材料板块也有望被带动。预计二季度末建筑材料将迎来需求量集中爆发，建筑材料的价格和销量或将迎来上涨。

中财委召开第十一次会议，这个可以说是中国最高决策机构。从2018年起，中财委开了十次会，都是国家战略层面的议题！去年只开了两次，一次是去年3月，主题是碳达峰和碳中和；最近的一次是去年8月，当时的主题是共同富裕。

双碳和共同富裕板块，去年走出了很多牛股，可以说炒疯了。这次的会议，间隔时间达到了8个月，还抢在4月底重磅会议之前召开，重要性不言而喻了！

这次会议，明确了基础设施建设的范畴：重大科技建设、水利工程、交通枢纽、信息基础设施、国家战略储备等。这意味着，”新老基建“要一起上，现在消费低迷，房子炒不动了，“稳增长”还得靠大基建，二季度开工估计要发力。

基建后市如何看？

自2021年底以来A股市场波动加大、风格切换加剧，以“稳增长”为主线的基建等板块异军突起。“稳增长”相关的大基建板块受到广泛关注。

从今年的情况来看，已经公布的30个省市的2022年经济增速目标均在5%以上。从经济结构上来看，不管是地产、出口还是消费，当前都面临着一定的压力。

此外从逻辑上讲，由于出口和消费恶化，基建必然会成为今年支撑经济的支柱行业。从实际数据看，基建投资和企业新订单都已经掉头向上，已经公布的一季报不错。

中国过去几年极为鹰派的信用政策和财政政策，储备了丰厚的政策空间，养兵千日用兵一时，今年将会把储备的空间释放出来。

这轮基建行情不光有量的逻辑，还有质的逻辑：集中度提升、retis改善现金流、企业治理改善，这些足以让挑剔的长期主义者闭嘴。

很多基建企业过去几年利润增长几倍，但股价完全没有体现。根据经验，一旦行情启动，将一波比一波迅猛，最后不仅会把过去几年欠的涨幅涨回来，还会透支未来的业绩空间。

业内分析认为，结合多项因素来看，当前可能是基建行业较好的投资布局时点。随着未来稳增长政策持续发力，低估值基建板块有望迎来“戴维斯双击”。

从估值来看，目前中证基建指数估值依然处于历史较低位置。据wind数据显示，截至2022年4月19日，中证基建指数PE为10.40倍，处于近十年历史百分位16.92%，兼具安全边际和上行空间。随着 2022 年一二季度专项债提前下达，财政资金落实到基建项目，估值有较大提升空间。当前以基建与地产链为核心的低估值板块具备低估值+稳增长的属性，相关板块可能仍然存在不少投资机会。

北向资金向来被认为是“聪明钱”，近期流向来看，北向资金持续增持建筑装饰、建筑材料和交通运输等稳增长受益的相关行业。其中，增持市值最多的是建筑装饰，持股市值增加31.27亿元。