《大行报告》富瑞:近期市场调整提供买入港银机会 首选中银香港(02388.HK)
富瑞发表报告指,汇控(00005.HK)今年首季盈利稍优於市场预期,主要由於有更好的拨备及成本表现。至於香港业务的净息差有温和扩张,信贷成本部分正常化。
该行表示,中银香港(02388.HK)亦将於本周五(29日)公布今年首季业绩,汇丰香港的表现确认了该行的看法,即预期中银香港净息差会温和扩张低单位数,及信贷增长优於同业,按季上升2%至3%。
富瑞认为,近期市场调整提供买入本港银行股的机会,随着首季业绩公布,相信港银未来的盈利恢复前景会更为清晰。
由於息率上升,该行维持港银今年盈利增长有双位数的预测。行业中,富瑞首选为中银香港,评级「买入」,目标价36元,认为其估值更具防守性,相当於市账率1倍,且盈利更有质素及派息透明度更高。
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