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《大行报告》花旗下调永达汽车(03669.HK)目标价至10.8元 评级「买入」
花旗下调永达汽车(03669.HK)目标价由27.5元至10.8元,维持评级「买入」。 花旗指,在永达汽车公布第一季财报后,将全年纯利预测由33.8亿元人民币(下同)下调至26.5亿元,即按年增长7%,明年纯利预测为37.6亿元。为反映国内部分城市封城导致的供应链不确定性,将永达汽车的新车销售盈利倍数降至5倍的历史低位,售后盈利倍数降至10倍。 报告指,永达汽车第一季净利润按年跌12.7%,略差于市场预期的5%至10%跌幅。盈利回落主要是由于新车销售按年跌27%,首季新车销售收入按年跌16.4%。而二手车交易量按年增长9.2%,但低于公司按年增长30%的年度目标。
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