《大行报告》野村下调维达(03331.HK)目标价至17.3元 评级「减持」
野村发表评级报告指,维达(03331.HK)今年首季收入为46亿元,以当地汇率计算为持平,而以当地汇率计算,其内地收入按年跌1.9%。
该行称,根据管理层指引,受去年第四季提价影响,其销售额受压,故认为今年1月至2月具挑战;公司毛利率则下跌5.8个百分点至33.1%(去年第四季约32%),以致纯利跌37.8%至3.44亿港元。
该行表示,保守地将公司今年收入增长预测下调至8%,意味着管理层未能於今年达到双位数字按年增长的目标。由於保守地下调对公司销售增长及毛利率预测,该行将公司在2022年至2024年收入预测下调2.5至5.7%。
该行表示,基於公司今年13倍市盈率及每股盈余为1.33元,将其目标价由19.7元下调至17.3元,维持其评级为「减持」。(ca/u)
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