《大行报告》瑞银下调心动公司(02400.HK)目标价至33元 评级「买入」
瑞银发表研究报告指出,内地恢复游戏版号审批,心动公司(02400.HK)的新游戏《Flash Party》和《T3》获批为近期催化剂,由於公司去年游戏收入基数较低,或迎来潜在高增长,相信可成为游戏版号恢复审批的主要受惠者。
该行指出,去年下半年游戏审批停摆,令心动公司收入下跌及净亏损增加,但去年全年旗下平台TapTap用户增长稳健,全年月活跃用户平均达3,200万,按年增长23%,预计今年下半年收入可恢复正增长,全年净亏损率将从2021年的34%收窄至2022年的20%。
瑞银又指,心动公司今年计划推出四款游戏,包括《Flash Party》、《T3》、《铃兰之剑》及《火炬之光:无限》,预计Flash Party将在未来1至2个月在国内推出,T3预期5月起在海外市场开始商业化,另外两款新游戏则预期於第四季推出。
惟该行指,内地获批游戏数量减少,表明未来新游戏供应减少,因应将心动公司2022至2023年收入预测下调15%及16.5%,至增长13%及21%,但仍相信公司可於明年收支平衡,维持「买入」评级,目标价由58元降至33元。
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