《大行报告》德银降雅居乐(03383.HK)评级至「持有」 目标价下调至4.5元
德银发表报告,尽管中央政府对开发商利用债券市场表示支持,但该行预测已经假设雅居乐(03383.HK)大多数开发贷款将获展期,并且可以利用在岸债券市场,然而到期的银团、信托贷款或私人信贷可能会在2022年剩余时间内继续拖累公司的流动性。该行将雅居乐目标价由6.95元下调至4.5元,由于缺乏2021财年经审计账目,将雅居乐评级由「买入」下调至「持有」。
德银认为,雅居乐仍有必要进行更多的资产处置,但经过今年第一季积极的资产处置后,资产处置的选择已经减少,因此认为贷款展期的风险高于之前所评估。
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