《大行报告》花旗下调三生制药(01530.HK)目标价至7.7元 评级「中性」
花旗发表研究报告指出,三生制药(01530.HK)去年收入64亿元人民币,按年增长14%,纯利升98%至17亿元人民币,毛利率由2020年同期的81%升至82.7%。管理层预期今年收入将实现双位数增长。
该行将其2021至2031财年的现有业务销售年均复合增长率由7%下调至3%,以反映竞争剧烈和降价,同时削其长期毛利预测,以反映定价压力;且将其2022至2023财年的销售额均上调6%,纯利则分别上调25%及21%,维持对三生制药的「中性」评级,目标价由10元降至7.7元。
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